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TUI-Aktie: Verbesserungen im Hotel-Segment, aber Hapag-Lloyd belastet
08.05.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Sebastian Hein, stuft die Aktie von TUI (ISIN DE000TUAG000 / WKN TUAG00) von "verkaufen" auf "halten" herauf.
Die Q2-Zahlen der TUI AG sollten ein gemischtes Bild zeigen. Auf der einen Seite seien nach der Übernahme von Magic Life (-18 Mio. EUR im Vorjahr) durch TUI Travel operative Verbesserungen im Segment TUI Hotels+Resorts zu erwarten. Zum anderen werde das Finanzergebnis durch ein schwaches Quartal der Hapag-Lloyd belastet. Hier würden die Analysten infolge gestiegener Bunkerkosten mit einem negativen at-Equity-Ergebnis von 39 Mio. EUR rechnen.
TUI Travel habe im ersten Halbjahr unter der schwachen Nachfrageentwicklung bei den französischen Reiseveranstaltern gelitten. Hauptbelastungsfaktoren seien insgesamt die Nachfrageschwäche für Nordafrika (insbesondere Ägypten) und Thailand gewesen. Die Verbesserungen in Deutschland (Central Europe ber. operatives Ergebnis +3 Mio. GBP auf -79 Mio. GBP) und insbesondere Großbritannien (UK + Irland ber. operatives Ergebnis +48 Mio. GBP yoy auf -125 Mio. GBP) seien dadurch eliminiert worden.
TUI Travel habe heute unter dem Strich einen Umsatz von 5,45 Mrd. GBP (Vj.: 5,21 Mrd. GBP) sowie ein bereinigtes operatives Ergebnis von -317 Mio. GBP (Vj. -307 Mio. GBP, Q2 2011/12: -208 Mio. GBP) für das erste Halbjahr berichtet.
Die Q2-Ergbnisse der TUI AG sollten auf der operativen Seite keine Überraschungen liefern. Auch die schwachen Hapag-Lloyd-Zahlen sollten nicht überraschen, es aber erforderlich machen, ein Update zu einem möglichen IPO-Fahrplan zu geben.
Nachdem die Aktie unser Kursziel unterschritten hat, stufen wir die TUI-Aktie von "verkaufen" auf "halten" hoch, so die Analysten vom Bankhaus Lampe. Das Kursziel von 5,50 EUR würden sie bestätigen. (Analyse vom 08.05.2012) (08.05.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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